Glosario Financiero

Son títulos emitidos por empresas, como forma de financiamiento, y representan capital de la empresa. El tenedor de una acción es propietario de parte de una empresa, en contraposición con el tenedor de un bono, que es acreedor de una empresa.

El emisor no asume compromiso de pagos específicos con el tenedor de acciones, pero el inversor puede resultar beneficiado por eventuales incrementos en el precio de la acción así como por el pago de dividendos, que son discrecionales.

El inversor se expone siempre a la pérdida del capital invertido. El mercado de acciones es muy profundo y activo en países desarrollados, pero no en Uruguay.

En Nobilis entendemos la relevancia de ayudar a nuestros clientes a determinar su perfil de inversión, a modo de diseñar un adecuado portafolio para sus necesidades. Para ello, es imprescindible que el cliente pueda comprender claramente la ecuación riesgo-retorno del mismo y sobre todo los riesgos en los que está incurriendo en cada una de las inversiones dentro de su portafolio.

Para determinar el perfil de inversión de cada cliente se sigue una metodología de trabajo específica, la que requiere respuestas a una serie de preguntas relacionadas con:

a) Edad: Al considerar la edad del inversor surgen maneras de interpretar sus expectativas de rentabilidades esperadas y sobre todos los riesgos que estará dispuesto a asumir.
b) Conocimiento de Inversiones: Es fundamental para Nobilis, comprender el grado de conocimiento que tiene cada uno de sus clientes en materia de inversiones. En particular, se analiza si posee experiencia en este tema y en caso afirmativo se evalúa si la misma ha sido positiva o negativa y como ha reaccionado ante las mismas. Eso permite determinar el grado de aversión del cliente ante la volatilidad del mercado, por ejemplo, para poder ofrecerle los instrumentos financieros acordes al mismo.
c) Objetivo de Inversiones: En este punto se busca comprender las prioridades del cliente en cuanto a la preservación del capital, la rentabilidad o el crecimiento del capital. Esta información permite definir con claridad los niveles de liquidez, los objetivos de rentabilidad y los niveles de volatilidad que deban tener los instrumentos a proponer al cliente para conformar su portafolio.
d) Horizonte Temporal: Para la adecuada confección de un portafolio es muy importante conocer el periodo de inversión objetivo del cliente al momento de tomar la decisión de invertir. Comprender el plazo que está dispuesto a invertir y establecer con claridad el momento en el que necesitará realizar retiros y la frecuencia de éstos, es clave para determinar el portafolio. Eso permite entender si se incluyen instrumentos que puedan sobrellevar la volatilidad de los mercados.
e) Grados de Aversión al Riesgo: Comprender mejor la reacción potencial que tendría un cliente ante cambios bruscos en los valores de sus inversiones es lo que facilita la elección de los tipos de instrumentos que deben incluirse en su portafolio de inversión.
En función del análisis detallado de sus respuestas, se logra determinar dicho perfil de forma de poder ayudar al cliente a seleccionar el mejor portafolio de inversión dentro del mismo.

Definimos los siguientes tres tipos de perfiles de riesgo:

1) Conservador. El cliente prioriza la conservación del capital, por lo que necesita una cartera de escaso riesgo en la cual tendrá un reducido ingreso y sin requerir un potencial aumento en el valor de sus inversiones.

2) Moderado: El cliente está dispuesto a asumir variaciones en su capital para obtener una renta y/o apreciación de sus inversiones en el mediano y largo plazo.

3) Agresivo. El cliente pretende que sus inversiones generen los mayores rendimientos posibles. Por lo tanto, está dispuesto a aceptar fluctuaciones negativas durante periodos prolongados de tiempo e incluso la realización de pérdidas.